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考研金融硕士：中央银行的独立性问题

中央银行的独立性问题

一、中央银行独立性概念

“中央银行独立性”是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：其一是中央银行应对政府保持一定的独立性。其二是中央银行对政府的独立性是相对的。

二、中央银行保持独立性的重要性

1.遏制通胀的重要性。政府在执行经济政策时，往往容易从短期利益出发，扩大财政支出，加大政府消费和公共投资，从而增加通货膨胀的压力。大量相关研究也表明，中央银行独立性强弱与通货膨胀率高低密切相关。从发达国家的经验看，中央银行受到政府操纵的国家的平均通货膨胀率要比中央银行具有高度独立性国家高。

2.提高中央银行信誉和透明度。按照货币经济学理论，中央银行采取的货币政策往往会造成动态不一致的后果。中央银行为了增加产出而采取通胀政策，而公众预期到货币当局采取通货膨胀政策，均衡的结果是通胀而没有产出提高。为解决这种动态不一致，就需要给予中央银行制定政策的独立性，提高中央银行的信誉和制定政策的透明度。此外，中央银行的业务具有较高的专业性和技术性，其管理人员须具有熟练的业务、技术和制定货币金融政策，调节货币流通的经验。政府对央行在制定货币金融政策过程中的不正确干预会导致整个经济陷入困境。

3.加强金融监管，稳定经济和金融的需要。美国金融危机后，中央银行金融监管的职能逐渐凸现出来，收到越来越多国家重视。为了有效降低金融系统的风险，提高金融系统的运行效率，需要中央银行独立的实施金融监管职能。此外，政府与中央银行的地位不同, 因而在考虑经济政策的侧重点上存在差异。政府较多地考虑就业、社会保障等社会问题, 中央银行较多考虑货币稳定的经济问题。政府往往推行赤字财政政策以刺激有效需求和增加就业, 结果往往导致通货膨胀, 中央银行的首要任务是稳定货币, 如果市场银根偏松, 就会出现通货膨胀的危险, 需要采取紧缩货币政策，提高利率，以遏制通货膨胀。这时中央银行不应仍维持低利率政策以利于财政筹措资金。