课程背景：

城投公司自诞生以来，便与中国经济社会发展的大浪潮密不可分。起初，当我们享受着城镇化进程带来的诸多红利时，城投公司还不为大家所熟知。2023年，国务院国资委部署的新一轮国企改革正在拉开，各地政府报告中关于深化国企改革、优化国资布局、防范债务风险、提高运行效率等方面的要求更加明确。尤其是随着国家加强债务风险管理，城投公司才开始从幕后被推到台前，成为大家争相议论的焦点。地方多城投平台的角色竞争，又成为了城投平台头上的另一座大山。城投平台公司，到底该何去何从？

什么是城投公司，它有哪些表现形式？

城投公司的发展历程以及各个阶段发挥的作用是什么？

国家多年连续发文规范城投公司的投融资行为的背后考量是什么？

城投公司在经营管理过程中存在哪些问题？

城投公司的初心是什么？它应该扮演什么角色？

在目前经济形势下，城投公司到底该怎么转型？

产业化的路径，城投公司该怎么走？

在城投平台公司发展过程中，出现的很多表象问题，看似无解，有的看似“不解”或者“没人解”，实际上都跟这些深层次的逻辑有关系。很多业内人员，包括有些管理人员对这些问题思考不透彻、考虑不全面，很容易出现实施策略上的偏差，有些人员出现生搬硬套、经验主义的做法，有的出现“等靠要”的现象，有的出现“干着急、使不上劲”的无奈，城投公司的事情推进，“不温不火”的比较多，是事的原因还是人的原因。

本课程以讲政治、讲大局的视角，以经营的思维，从城投平台公司前世到今生，从城投平台公司的成功和“失败”，从城投平台公司的转型与发展从“产业”到“园区”再到“开发”，从产业发展的需求及城投平台的初心系统介绍在当前国际国内宏观经济形势下怎么进行转型发展，怎么走出一条“产业化”、“效益化”的创新路径。

课程收益：

● 理解城投平台公司对社会经济发展的重大意义

● 掌握企业公司化经营管理的基本逻辑和核心要点

● 了解城投平台公司的类型，掌握典型城投平台公司类型的运作模式和经营逻辑

● 掌握城投平台公司经营存在的问题及其原因，做好工作实操过程中的预警和规避

● 掌握城投平台公司的投融资及产业发展的合作模式特点、要点，并能够灵活运用

● 扩展并熟悉城投平台公司经营过程中涉及的公司法、政府管理体系、产业政策、土地政策、财务税收、工程建设等方面专业知识。

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：城投类型企业中的中高层管理者

课程方式：问卷调查 分组教学 案例分析 互动问答 针对性研讨

课程大纲

导入：山东寿光等平台公司债务情况

**讲：认识城投公司

——城投公司是另一只“手”（要听指挥 要能干活）

一、城投公司的前世今生

1. 城投公司的产生背景：制度性根源、城市化的快速发展

2. 城投公司的发展历程：探索阶段、推广阶段、发展阶段、规范阶段

3. 城投公司的业务领域：经营性项目 准经营性项日 非经营性项目

二、城投公司发展的特点

1. 举债建设

2. 整合融资

3. 核心发展

特殊性：经营目标复杂，政府信用依托等

三、城投公司常用的融资方式

1. 标准化债权类融资：发行债券、资产证券化

2. 非标准化债权类融资：银行借款、信托融资、商业承兑汇票、供应链金融、融资租赁、政信定向融资

四、与城投公司有关的政策

案例研讨：重庆城投30年发展史

1）成长起步期：1989-2001年

2）快速发展期：2002-2006年

3）整合转型期：2006-2013年

4）深化转型期：2014-2022年

5）化债攻坚期：2022年以来

第二讲：城投公司的内在逻辑

一、财政与税收体制

1. 让渡财权：唤醒地方经济活力

2. 财政包干：财政包干

3. 财权上收与事权下放：分税制

二、土地财政与土地金融

1. 土地收入的构成与土地收益平衡

地方政府的抉择：土地财政

2. 从土地财政到土地金融

三、基础设施建设与投融资制度

基础设施建设的需求：与项目资金匹配

1. 地方政府的投建压力与筹资渠道

2. 经营性项目与公益性项目的投融平衡

3. 投建内容的变化及其对融资行为的影响

四、城投与政府

1. 关联：城投公司与地方政府的纽带关联

2. 正外部性：城投公司负债所形成的正外部性

3. 铁三角：地方政府、城投公司和金融机构

4. 中央政府：应对金融风险的经验和韧性

5. 地方政府：不可承受的信用危机之痛

——城投公司的风险释放

五、城投公司财务报表

1. 资产的约束线

2. 负债的约束线

3. 收益的约束线

4. 成本的约束线

六、城投公司的资产构建

1. 货币资金

2. 土地资产

3. 房产

4. 国有股权

5. 特许经营权

6. 工程项目与应收账款

七、城投公司的业务构建

1. 土地整理开发业务

2. 基础设施建设业务

3. 保障性住房业务

4. 其他经营性业务

八、城投公司债务工具的投资方向

1. 实物资产

2. 金融资产

3. 固定资产的盘活

案例研讨：咸阳城投五大板块助力咸阳高质量发展

第三讲：城投公司转型的原因

1. 产业：经济增长对产业升级的内在要求

2. 制约：土地财政对消费结构转型的制约

3. 化债：债务积压，风险增大

4. 收益：国资收益率跑不赢银行存款

5. 效率：“城投”们的竞争

6. 政策：政策内在逻辑与政府支持方式的变化

7. 市场竞争加剧：传统业务模式面临挑战

8. 变“输血”为“造血”：城投公司的主动式发展

案例研讨：扬州城控集团：主动融入城市新发展格局　打造城市综合运营服务商

第四讲：城投公司转型的方向和策略

一、城投公司转型后的“三大角色”

1. 城市建设者

2. 城市运营商

案例：石家庄城发投集团转型城市综合运营商

3. 产业引领新势力者

案例研讨：泉州城建集团转型城市综合运营商

二、城投公司转型的“六大转变”

1. 理念：从行政思维向市场思维转变

2. 定位：从融资平台向国资主体转变

3. 业务：从融资建设向产业发展转变

4. 融资：从单一间接向多元直接转变

5. 管理：从粗放无序向合规高效转变

6. 人员：从良莠不齐向专业精干转变

三、转型策略的实施：“八大策略”

策略一：战略规划调整：产业化、效益化

策略二：组织架构：强经营、区行政

策略三：增加经营性项目

策略四：积累资源构建核心能力

策略五：市场化发展

1）产业化合作：先进入后成势

2）直接化融资：上市

3）经营性主业：基础设施经营、结算

策略六：强化管理能力的提升

案例研讨：当阳建投，先找人、后办事

策略七：强化经营能力的提升

策略八：做好风险合规管理

——“想的清”后还要“干得动”

案例研讨：济南城建集团转型城市综合运营商

四、城投公司的典型“七大板块”

1. 土地开发类业务

2. 城乡基建类业务

3. 城市服务类业务

4. 产城运营类业务

5. 农业类业务

6. 金融类业务

7. 产业投资类业务

五、避免城投公司转型的“五大误区”

误区一：消极被动，不想转

误区二：定位不清，盲目多元

误区三：急功近利，拼凑重组

误区四：市场化过渡，与政府割裂

误区五：债务/融资两头难，弱经济区的中小城投没法转

案例研讨：盐城东方集团：传统开发区城投向产投平台华丽转型的代表

第五讲：城投公司的创新发展

1. 创新发展的重要性：提高核心竞争力，适应市场变化

2. 创新发展的实践案例分析：技术创新、管理创新、业务模式创新等

3. 创新发展的挑战与应对措施

案例研讨：合肥建投集团：精耕城建-资本引领助力城市产业能级提升