【课程背景】

企业家都知道上市的好处，更知道上市的难度，IPO上市失败的**主要原因是什么？

资本市场对企业经营到底有什么作用？上市，是企业进入资本市场的唯一目标吗？

初创期的企业，如何运用资本财税思维，融对资，找对人，突破生存困境?

成长中的企业，如何运用资本财税思维，拓市场，提效率，实现持续增长？

资本财税课程，帮助处于不同成长周期企业家，建立“业财结合”思维，以进入资本市场为目标，以财税合规作为基础，以终为始，帮助企业家从经营者的视角，运用好财税思维，财税工具，快速打通资本进入通道，步步为营，持续增长。

【课程收益】

掌握资本财税思维  支持业务决策

理解资本市场规则  攫取资本先机

学习投融资全过程  控制关键环节

尽早识别财税风险  经营保驾护航

【专家优势】

石磊老师   不仅在世界五百强公司有过高管工作经验，而且经历过两次创业板IPO，一次新三板挂牌并主持全面上市工作。从财务主管到CFO，从执行者到策划操盘手，拥有全面的资本财务知识和落地经验。同时作为个人投资人，拥有丰富的市场资源。

**讲师提问、案例讨论分享、深度点评，让学员在专注思考中潜移默化转换思维，掌握资本财税思维与技巧。

【课程时间】3天（6小时/天）

【课程大纲】

一、认识资本财税——谁说小企业不能资本化？

（一）资本财税与会计的区别？

从脑接接口看资本财税思维

资本财税注重人性

资本财税注重经营

资本财税注重战略

案例：左宗棠与胡雪岩；脑机接口与马斯克的猴子实验

（二）资本化解决企业发展需要的外部合伙人：

**资本获得政府支持——案例：韩国MEGA存储芯片落地苏州

**资本运作打动银行——案例：PERA的信用贷

资本运作撬动科研机构——案例：圣天牵手清华机器人

资本运作获得销售渠道——案例：瑞凯反向收购，一脚踢开军工市场

二、资本化就是合规的过程——让企业家远离风险，保住战果

财税合规

1、认识民营企业10大原罪：

内账分钱，外账报税；

收入进私账，费用进公账

买发票少交增值税，冲抵成本费用

降低社保基数，工资奖金账外发放

（其他略）

案例：餐馆、美容院逃税手法分享；税务风险对某IPO公司融资上市的影响

2、融资上市过程中财务合规问题的影响

两帐合一问题；

财务报表与税务报表差异问题；

投资人（交易所）关注的企业成长性与盈利能力的财务表达

3、民营企业资本税务问题与应对：

一边存活，一边发展，逐步合规

时代已经变化，避税不可行，资本更喜欢节税

金税4期这么热，资本市场怎么看

案例：资本手段解决明星逃税——如果薇娅有CFO

案例：星巴克荷兰避税；常见洼地避税的风险分析讨论

（二）内控合规

1、投资人对企业内控的重视高启：

融资中财务主管与公司内控（案例：因为内控问题***红杉资本撤销TS）

内控问题造成公司严重亏损

2、认识内控构建防火墙：

什么是内控——从业务流程的编制说起

上市融资过程中会计师如何发现风控点

内部控制及风险防范具体的工具及方法

案例：发生在钢厂的集团舞弊（发现小金库）

财务总监利用内控漏洞问题反诉公司

（三）法务合规

1、股权架构设计中的资本GPS系统

自然人合伙的3大税务优点和四大缺点

持股平台的不同玩法“GPS”财税架构解析

合伙人如何把赚的钱安全拿出来？——G架构

员工股权激励平台的节税安排——P架构

如何处理业务佣金、销售回扣——S架构

2、从股权合规展开的其他问题

快速扩张下的公司治理与安全

股权激励影响未来上市与融资问题——股份支付问题

知识产权——技术入股；研发费用问题

案例：IPO过程中的大券商之殇；

三、财务报表是资本的语言

（一）资本角度读懂企业的“仪表盘”

“底子”——资产负债表

资产质量高还是低？

高风险还是低风险？

重资产还是轻资产？

“面子“——利润表

盈利从何而来？

盈利能否持续？

盈利归谁所有？

“日子“——现金流量表

石榴、葡萄、西瓜看现金流量表本质

刘邦的三元大将

（二）投资人如何分析企业财务，透视企业运营之道

1、使用营运资本工具对财务报表进行分析

三控政策

OPM战略

2、提升净资产收益率才是王道——趣话杜邦分析模型

获利杠杆

效率杠杆

资本杠杆

案例：段永平的3个获利秘诀

四、资本运作与战略投融资

得估值者得天下

1、如何获得投资人的青睐？

想清诉求——你需要什么样的钱？要不要请融资顾问？

了解自己——关于风口如何选择

经营人脉——如何让投资人主动找你

案例：百度技术男的融资故事；

2、股权融资的核心问题

企业不同阶段的股权融资策略

什么是估值？如何做大估值？

什么是对赌？对赌需要注意的风险

投资意向书与投资协议的关键区别

一票否决权、领售权、优先认购权

反稀释条款、公司治理条款 、估值调整条款

案例：乐视的估值游戏；领售权让俏江南一夜易主

3、股权融资的三大阶段

系统思维——商业计划书如何撰写

定位；产品；市场；团队；商业模式；核心优势；融资计划

充分准备——商业计划书路演

整体风格；演讲的内容；妥协的艺术；舞台意识；

TS落地——商务谈判与股权交割

TS的责、权、利；投委会公关；工商变更的问题；投资款迟迟不到该怎么办

案例： ST勤上收购龙文教育失败分析；小黄车怎么就黄了？

（二）投资与并购

1、“投融资一体”是资本之道；

2、投资项目如何评估——战略评估；风险评估；财务评估；可行性评估

3、企业并购——（CVC）成为一种崭新的投资并购形式

企业如何选择适合自己发展方向投资并购标的

企业如何获得丰富的优质的并购投资项目资源

法律尽职调查3要

财务尽职调查一纸禅

业务尽调的八条铁律

4、投资并购交易设计与节税

三、CFO眼中的上市

1、上市是怎么回事

新三板是不是上市？

企业究竟为什么上市？

从经济发展历程认识中国资本市场

案例：日钢与山钢资本之战

2、中小企业上市的方向问题

什么时候可以准备上市？

上市费用的考虑：

上市的可量化费用——固定费与挂钩费

上市的不可量化费用——时间成本；业务成本；风险成本

上市的地点选择——国内外资本市场比较，如何顺势而为，为而造势

3、北交所与专精特新

从专精特新的由来看民营中小企业的资本机遇

北交所特色与情况分析

课程回顾与学员反馈