**部分：“资本神话”：造就富豪，也埋葬英雄

1、资料显示，90%以上的成功企业有专职和专业的投融资部门或机构

2、企业价值**大化：投资政策，融资政策，股利政策，营运资本管理，市值管理

3、市值管理重要理念

公司战略与财务战略

企业价值管理：EVA和MVA

**资本资产结构

财务困境成本

资本成本理念（WACC）

货币的时间价值理念

风险－报酬权衡原则

投资者关系管理

第二部分：市值管理正本清源－你就是你

一、公司战略和财务战略指引公司资本运作和市值管理

二、企业生命周期与市值管理

三、企业成长模式与市值管理

四、资本市场五级价值增值理论

五、为什么要进行市值管理？

利益相关者利益**大化

股东价值**大化

投资人价值实现

资源利用**大化

一荣俱荣，一毁俱毁（汉能集团 VS 乐视集团）

第三部分：企业战略实施能力和市值管理路径

市值管理服务于企业整体战略

志存高远的战略定位

向利益相关者传输战略理念的能力

年度计划和经营预算

机会成本和短缺成本

资源的有效配置

竞争对手研究和标杆企业确立

企业估值方法的灵活运用

优化和扩大上市公司的资产质量以实现市值提升

提升经营业绩

扩大有效资产规模

愿意为未来选择好的赛道并持续投入

善于运用企业内在价值模型并持续优化

优秀的投资者关系管理

第四部分：企业市值管理策略研究和案例

突出而优异的主业溢价

高毛利、高周转率

超强核心竞争力（进入门槛高：贵州茅台）

成本领先（Cost leader）

差异化（Differentiation）

集中化（Focus）

定价权

行业标准

良好的公司治理与规范管理溢价

合规和遵从（Compliance & Control）

规范的“三会”和董监高管理体系

大股东的权力被“关在笼子里”

优秀的职业经理人团队和企业口碑

社会责任

资源垄断类资产溢价

市场份额大

技术领先

牌照稀缺

商业模式不可复制

整体上市溢价

无关联交易

集中全部资源

无内部竞争

增强利益相关者信心

五、合理利用市场周期提升溢价

行业景气周期资源配置

股市牛熊周期投融资策略

股份增发和回购

六、投资者偏好溢价

投资者关系

媒体关系

研究者关系

监管者关系

七、资产配置溢价

被纳入特定指数

特殊投资人股票池

八、企业文化溢价

社会形象和社会责任

品牌溢价

正能量宣传

九、新兴市场溢价

十、货币升值溢价

案例研究：

中信证券

美的集团

TCL科技

迈瑞医疗

比亚迪

贵州茅台

联美控股

韦尔股份

第五部分：企业市值管理的特殊情况

一、主营业务定位与资产整合

二、控股股东持股比例偏低

三、有生存危机的大股东

四、关联交易和分拆上市