**讲  资本运作概述

一、资本运作风险

二、资本运作方式

三、国有企业资本运作的四个维度

案例  国美电器资本运作

第二讲  资本运作的分类与模式

一、资本运作分类

（一）按资本运作的状态分类

（二）按资本运作的方式分类

（三）按资本运作的对象分类

（四）按资本运作的全过程分类

二、资本运作模式

（一）扩张型资本运作

案例  新浪资本运作                        

（二）收缩型资本运作

案例  中国人寿保险资本运作

案例  宇通客车资本运作违规操作        

第三讲  国有资本运作企业先进管理经验

一、扩张型资本运作

（一）扩张型资本运营模式:横向型资本扩张

案例  青岛啤酒厂资本运作

（二）扩张型资本运营模式:纵向型资本扩张

案例   格林柯尔集团纵向型资本扩张

（三）扩张型资本运营模式:混合型资本扩张            

案例  美的集团资本运作

二、收缩型资本运作

（一）资产剥离

案例  中国人寿资产剥离

（二）公司分立

（三）分拆上市

案例  联想集团资本运作分拆上市

（四）股份回购

案例  申能股份有限公司资本运作股份回购

第四讲  国有资本运作企业的市值管理

一、市值管理的概念

二、买壳

三、收购与并购

四、借壳上市

五、IPO审核**后

六、股票公开和非公开发行

七、新三板

八、可转券和交换券

九、债券公开和非公开发行

十、资管计划

▲本讲互动与答疑

第五讲  资本重组

一、企业并购

（一）企业并购概论

（二）并购的实施

（三）杠杆收购与管理层收购

（四）并购后整合

（五）并购失败的普遍原因

二、剥离与分立

（一）资产剥离的方式

（二）公司分立的优缺点

三、股份回购

（一）股份回购的概念

（二）股份回购的特征

（三）股份回购的操作方式

（四）股份回购工作程序

（五）我国上市公司股份回购的目的

（六）股份回购对资本市场的功能

案例  资本运作的失败与德隆系的崩溃

第六讲  国有企业资本运作风险管理

一、国有企业资本运作风险产生的原因及特征分析

（一）运作者认识能力不足的原因

（二）资本运作风险的特殊性

（三）资本运作风险因素的构成分析

二、优化国有企业资本运作风险管理的外部环境对策

（一）进一步完善资本运作的各项政策法规

（二）规范政府行为，正确发挥政府在国有企业资本运作中的作用

（三）加强制度创新，建立现代国有企业制度

（四）建立健全市场体系，完善市场机制

（五）加快经济体制改革，优化就业环境，完善社会保障体系

（三）资本运营风险因素的构成分析

三、优化国有企业资本运作风险管理的内部环境对策

（一）建立健全国有企业治理结构，打造科学的决策体制

（二）建立科学的人力资源管理制度

（三）健全国有企业财务管理制度，加强资本运营的财务论证

（四）慎重考虑行业的选择

（五）信息风险的管理与控制

（六）技术风险的防范

（七）资本运营整合风险控制

（八）转移和分担风险

（九）采取分散化和多阶段投资

案例  某国有企业资本运作风险管理的做法

第七讲  国有资本减持的财务问题处理与风险控制

一、国有资本减持的财务问题处理

（一）减持国有股的运作主体即财务主体问题

（二）国有股权的定价模式的选择问题

（三）国有股减持的财务运作方式及其财务特性比较

（四）回收资金的安排和再投资问题

（五）国有资本减持方式的组合与国有资本重组    

二、国有资本减持中的风险控制

（一）国有股权定价的风险与控制    

（二）建立健全有关产权交易的法律法规

（三）国有资本控制权风险的控制问题  

（四）资本市场的波动所带来的市场风险

（五）影响资本结构所带来的财务风险

案例  某国有企业资本减持风险控制的做法

时长：线上8小时