高端投资顾问的挑战：

有的高端客户坐下来先问新冠疫情和油价大跌对我们的影响，政经形势等等，观点不认可基本就不谈了，简直就是考我们嘛，咋办？

有的高端客户的财经知识和资讯比我们理财经理还丰富，怎么办？

有的高端客户甚至可以接触到平日我们不常见的产品，怎么办？

如何解读**新的财经资讯，如何有自己的观点和角度，专业而又不显山露水？

专家们总是受人与鱼，如何才能授人予渔，让自己搭建起理解解读经济的框架？

作为银行投资方面的专业人士，每天被各种陌生的名词和概念所迷惑，如何能透过迷雾，看到财富流动的本质。银行玩的是“钱”的游戏，那什么是“钱”？钱就是购买力吗？钱就是财富吗？这些是你必须掌握的，从更高的视野，更纵深的历史长河中去探究。

对宏观金融理解的重要性

1. 在客户营销上，以吸引客户的热门话题分析解读切入

ü 疫情和油价双杀对美国经济影响?

ü 美国会发生金融危机和经济衰退吗？

ü 美联储救援行动会成功吗？

ü 未来房价会涨还是跌？

ü A股未来究竟走向何方?

ü 负利率债券是咋回事？

ü 现代货币理论MMT是啥影响？

ü 经济减速后财富该如何重新分配？

ü 民众如何运用合理的理财配置,达到增值保值,资产传承？

2. 在专业知识上，深刻理解资讯背后的逻辑

ü 建立经济运作的框架

ü 理解金融收割的游戏

3. 在财富管理上，保卫财富多元化配置

后疫情时代引发的大衰退

1. 全球各国面临的两大冲击：公共卫生VS宏观经济

ü 疫情油价在资本市场的传导机理图

n 油价背后的博弈——表面是沙俄斗争，背后是美国内斗

ü 资本市场风险传导与中央银行流动性支持

n 资本市场的“流动性紧缩”

n 银行融资 “信贷紧缩”

ü 美联储五大救市工具解读

n 贴现窗口

n CPFF

n PDCF

n MMLF

n 央行互换额度

2. 到底是大衰退还是大萧条

ü 与2008年大衰退的对比分析

ü 与1929年大萧条的对比分析

建立经济运行逻辑框架：经济就像机器一样重复

1. 纸币的游戏

ü 沙盘模拟：纸币的游戏（了解银行的本质、影子银行、通货膨胀的必然）

n 货币存量与流通量M0、M1、M2

n 债务货币，当今社会的货币创造的机理

ü 二级货币创造体系

n 哪些规则制约了银行的信贷创造能力

n 影子银行、表外业务

n 社融规模和M2

ü 小组练习：解读央行货币政策工具

n 外汇占款对货币创造的影响

n “宽货币紧信用”指的是什么？

n 新型工具：MLF、PSL、SLO、SLF、短期再贷款

n 传统工具：降准降息、公开市场操作、逆回购

n QE、LTRO、PSL、MLF、SLF，到底有何不同？

ü 现代货币体系来源的转换及其影响

n 布雷顿森林货币体系、牙买加货币体系

n IMF、世界银行、国际世贸组织的由来

n 基辛格的战略--“控制石油，就控制了世界各国；控制货币，就控制了全世界”

2. 经济的基本概念

ü 经济的概念

n 经济就是无数交易的总和

ü 信贷的概念

ü 短期债务周期影响解读

n 为什么扩张债务总比改革更“得民心”

n 通胀为啥不能只观察CPI消費者物價指數、PPI生产者物价指数

n 脱实向虚，多次刺激下的理性选择

n 房子涨背后的原因

n 长期增长靠的是生产效率提升

ü 长期债务周期影响解读

n 去杠杆的四个工具

n 紧缩和放水的顺序对资产价格影响

3. 如何提前发现危机的征兆

ü 长短期利率倒挂的影响

利率观察工具：LIBOR、十年期美债利率、Shibor、十年期国债

理解金融收割游戏：大国如何利用经济周期收割财富

1. 金融帝国格局的根本：美元的哲学

ü 美元流动的两个圈层

ü 全球美元循环圈

n 收割工具：美元全球流动性结构示意图

n 潜流三层：居民结售汇、实体贸易流动、金融资本套利

ü 美元流动的两个跷跷板

n “美元--全球资源资产”跷跷板

n “美元--非美货币”跷跷板

n 影响资金流动的工具：利率、汇率，还有啥？

ü 经济周期的数学结构

2. 守成大国与新兴大国的暗战

ü 守成大国进攻招式与暗伤

ü 中国央行应对的金融政策背后的逻辑

n 央行新型工具和传统工具轮番上阵，似乎“东一榔头西一棒子”。然而，背后是什么逻辑

ü 新基建是否有效

n 消失的需求与过剩产能匹配

n 货币政策、財政政策与企业盈利的关系

n 财政政策工具：地方政府债务、政府融资平台、PPP、减税

ü 生产效率提升的影响因素

n 人口政策对经济的影响

n 工程师红利的机遇

n 公有制下技术扩散速度

后危机时代的兵棋推演

1. 通胀还是通缩

ü 重要观察指标与推演逻辑

n 与90年代日本通缩的对比

n 美元信仰的挑战，当代人从未有之变局

ü 降息的影响

n 从千年历史纵深看当今金融市场，美国财政部10年期国债收益率、股市、黄金、大宗商品的走势图

n 负利率就在正前方

2. 低利率零利率状态下金融机构的影响

ü 银行利润影响及产业方向

ü 保险公司

3. 保卫财富丰盛人生

ü 何为财富？何为财富的计量单位？

ü 信用货币和商品货币的区别

n 货币的储存价值

ü 资产配置原理背后的本源

n 资金池间的流动

n 收益率

4. 资产配置人生赢家

ü 资产配置核心原理

n 从货币角度理解资产配置的核心原理

n 产品组合入手，从哪里开始配置？

ü 贵金属在资产配置重的作用

ü 贵金属投资工具优劣分析

n 账户黄金

n 投资金条

n 纪念币、纪念金章

n 黄金矿业股

n 黄金ETF

n 贵金属T D

n 期货

n 白银

ü 收藏类纪念币销售案例分析

ü 营销辅助工具

高端客户资产诊断配置与投资组合运用

1. 理财客户信息分析与财务诊断

ü 收入分析

ü 支出分析

ü 合理分配收支

2. 生命周期的理财规划原则和思路

ü 产品组合分类

ü 不同家庭周期的典型需求

ü 不同生命周期产品组合推荐特点

ü 不同家庭生命周期的理财重点

3. 投资组合设计与管理

ü 快速的资产配置原则

ü 理财4321定律

ü 「100-N」配置法

ü 符合本国的实用资产配置方案

ü 实用资产配置方案示例

4. 资产配置沟通的五项关键步骤

ü 沟通思路

ü 直指问题

ü 前后差异

ü 建议比例

ü 大类对接产品落地

5. 工具与模板：资产配置建议的聆听需求问句与沟通策略指引

案例演练：理财规划、评估标准、方案价值的呈现