课程背景：

在智能经济和绿色经济方兴未艾的长期趋势下，选择投资自己熟悉的领域、有用的产业、让产业 与金融紧密结合，是产业投资的**路径。如清华紫光系是“产业 资本”的翘楚之一，把握产业 政策风口，占据了行业发展的制高点。越来越多的企业开始接触尝试产业投资，但在实施 中也遇到了很多问题问题：

①　v 如何选择投资发展好的产业？选择后应该如何制定交易结构？

②　v 如何对中意的产业进行分析与评估？过程中都需要注意什么？

③　v 如何在合适的时机退出产业投资来实现企业增资？

课程时间：半天

课程大纲：

**讲    中国经济面临的发展瓶颈

第二讲    用金融创新推动经济转型升级

1、如何运用产业基金再创经济辉煌

2、我国产业基金存在的问题

3、案例：蒙牛的融资发展

（1）融资跳板

（2）对赌协议

（3）私募投资者给蒙牛带来了什么

案例：资本运作之路

1、什么是资本运作

2、资本运作的**高境界

第三讲  企业融资策略及投融资管理

一、银行贷款

提问：达不到银行贷款条件如何融资呢？

二、无形资产资本化战略

三、特许经营融资战略

四、理财产品融资：上市公司的案例

五、重组当地信用社或开办村镇银行

六、融资租赁战略

七、私募股权投融资

1、PE的运作模式

2、如何运用私募股权给企业融资

3、企业金融风险控制

第四讲、如何进行与战略协同的产业投资

战略协同的四个关键维度

- 竞争合作

- 共生共赢

- 动态适应

- 系统全局

产业投资的组织形式

企业战略协同模式的选择

案例分享：索尼战略协同的失败

二、拟投资对象的选择

目标产业及企业的相关分析

- 所在的行业地位、经济区位分析

- 企业品牌及经营产品分析

- 成长性分析-战略、潜力

案例分享：万达“地产-金融-文化的产业链”模式

三、产业投资的尽职调查

尽职调查的一般原则

尽职调查的程序和范围

尽职调查的框架

四、产业投资价值评估

企业价值评估

- 现有价值评估法方法-市场法、成本法、收益法

- 潜在价值评估法-自由现金流贴现法、市盈率评估法、期权评估法（或有要求权评估法）、调整现值法和回收期法

- 评估方法的区别及选择

企业估值调整方式-对赌协议

- 对赌协议的实质、评判标准及对赌的对象

五、产业投资的交易结构

金融工具设计

交易定价和股权安排

- 现收购方式（资产/股权）

- 支付方式（现金/股权互换）与时间

治理结构安排

- 交易组织结构（离岸与境内、企业的法律组织形式、内部控制方式、股权结构）

- 融资结构

- 风险分配与控制

六、产业投资的退出方案

股权转让/回购

- 转让/回购方式的选择

- 保证条款

项目清算

资产证券化

案例分享：乐视以内容版权为核心、以硬件为内容分发渠道的模式

总结：课程回顾 答疑