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吴桐

运营能力解码——多维度的财务报表分析

吴桐 / 企业财务管理讲师

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课程大纲

课程背景:

什么是资产负债表?怎样的利润表才是企业应该追求的?现金流量表是如何反映企业生存能力的?三大报表之间有什么关系?企业五大能力分析的依据是什么?财务数据对企业经营有什么样的影响?……这一切都与财务报表息息相关。本课程基于以上问题的解决,为企业中高层管理者量身定制,从四大报表解读、五大能力分析和百张图表演示教你轻松读懂每一个财务数据,熟练掌握财务报表分析技巧,深入了解企业运营状况。


课程收益:

● 从四大报表解读、五大能力分析和百张图表演示教你轻松读懂每一个财务数据;

● 熟练掌握财务报表分析技巧,深入了解企业运营状况,更好地经营公司;

● 本课程既有对财务工作的详述,也有对财务工作技巧的总结,全面系统地讲述如何进行财务报表分析,如何对公司运营能力、盈利能力、发展能力等进行评估及分析。

课程时间:2天,6小时/天

课程对象:企业中高层管理者、财务经理

课程方式:讲师讲授 案例分析 互动讨论 角色扮演 情景模拟 实操演练

课程模型:

课程大纲

**篇:四大报表解读

破冰游戏分组

引例:企业并购,不分析财务报表行不行?

**讲:概览财务报表

1. 财务报表的作用

案例:A公司的收入分析,B公司现金流量的分析

2. 四大财务报表简介

——资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表

3. 财务报表附注

案例:G公司应收账款附注

4. 财务报表近几年的重大变化


第二讲:四大报表解析企业情况

一、资产负债表——企业财务状况的反映

内容1:资产

分析:C公司往来列报计算过程

内容2:负债

分析:G公司长期应付款的列报

理解:企业的“权益”

要点:资产负债表的“平衡”之道

二、利润表——企业经营成果的反映

内容1:收入

分析:B公司收入客户结构

内容2:成本费用

分析:R公司成本执行对比表

思考:不同“利润”的含义

要点:新准则下的“其他综合收益”

三、现金流量表——企业生存能力的反映

引入:从利润表的缺陷认识现金流量表

分析:G公司利润表

1. 经营活动产生的现金流量

2. 投资活动和融资活动产生的现金流量

练习:现金流量表的相关财务分析

四、所有者权益变动表——资本投入现状的反映

1. 所有者权益变动表的内在逻辑

分析:B公司其他综合收益附注

2. 股利分配、股票分割、股票回购对权益的影响

分析:B公司股票回购

3. “每股收益”的解读

分析:B公司每股收益

五、财务报表附注——财务报表的补充说明

案例:G公司未经抵销的递延所得税资产、所得税负债、资产明细、资产的可抵扣亏损


第三讲:集团化企业的财务报表

1. 企业合并与合并财务报表简介

2. 财务报表的“合并”之道

互动讨论:

1)购买企业,是购买总资产,还是净资产?其价格确定应考虑哪些因素?

2)如果让你参与购买谈判,你应该关注企业财务报表的哪些项目?

角色扮演:如果你是公司的董事长,你会看财务报表吗?


第二篇:五大能力分析

能力一:公司偿债能力

练习:B公司资产负债表、B公司利润表、B公司现金流量表的数据分析

分析1:短期偿债能力

要点:营运资本、流动比率、速动比率、现金比率

练习:B公司短期偿债分析

分析2:长期偿债能力

要点:资产负债率、产权比率和权益乘数、长期资本负债率、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量与负债比率

练习:B长期偿债分析

互动讨论:为什么长安汽车的短期偿债能力明显低于上汽和长城,长安汽车短期偿债能力差如何预防流动资金不足?

能力二:公司营运能力

一、应收账款周转率

分析:周转次数、天数及收入比

练习:B公司应收账款周转分析

二、存货和流动资产周转率

练习:B公司流动资产周转分析

三、营运资本周转率

分析:周转次数、天数及收入比

练习:B公司营运资本周转分析

四、非流动资产周转率和总资产周转率

练习:B公司非流动资产周转分析


能力三:公司盈利能力分析

一、营业净利率

分析:营业净利率、销售毛利率

练习:B公司利润表结构分析,B公司分产品毛利分析

二、总资产净利率

公式1:总资产净利率=净利润/资产总额

公式2:总资产净利率=营业净利率*总资产周转率

练习:总资产净利率的分解

三、权益净利率

公式:权益净利率=净利润/股东权益

案例剖析:元鸿公司的财务状况全解

互动讨论:这个案例的**项、第三项事项表面涉及的是资产的质量问题,但实际是利润的质量问题;第二项则直接与企业利润的质量有关。那么,如何看待企业利润的质量?

**天作业(情景模拟):对自己企业的财务报表进行三大能力分析

能力四:公司发展能力分析

一、销售增长率

公式:销售增长率=(本年销售额-上年销售额)/上年销售额*100%

练习:B公司销售增长分析

二、资产增长率

分析:总资产增长率、净资产增长率

练习:B公司资产增长分析

三、股利分配政策

分析:股利分配政策、影响管理层选择股利政策的因素

练习:B公司鼓励分配分析


能力五:公司市场价值分析

导入:公司市场价值评估基础

一、市盈率模型

分析:市盈率的分类

二、市净率模型

分析:目标企业每股市价及目标企业价值

三、市销率模型

案例:可比公司的预期增长率

案例剖析:京海公司杜邦分析系统

情景模拟:对自己企业的财务报表进行二大能力分析


第三篇:多角度剖析财报

**讲:财务报表分析方法

方法一:因素分析法

练习:B公司某项目成本明细

方法二:杜邦分析体系

练习:B公司权益净利率相关数据


第二讲:精通管理用财务报表

分析:传统财务报表的局限性

一、管理用资产负债表

**部分:净经营资产=经营资产-经营负债

第二部分:净负债=金融负债-金融资产

第三部分:所有者权益

练习:B公司管理用资产负债表

二、管理用利润表

1.对比区别:管理财务报表与传统财务报表—区分经营活动和金融活动

2. 公式:净利润=经营损益 金融损益

3. 优势:能够让使用者更清晰了解经营活动的成果

练习:B公司管理用利润表

三、管理用现金流量表

1. 经营现金流量

2. 金融现金流量

练习:B公司管理用现金流量表

四、管理用财务报表分析体系

公式1:权益净利率=净经营资产净利率 经营差异率*净财务杠杆

公式2:净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

公式3:经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

公式4:净财务杠杆=净负债/股东权益

练习:B公司管理用财务报表数据分析


第三讲:多角度看财务报表

角度一:宏观角度

——四大因素:政治与法律因素、经济因素、社会与文化环境因素、技术因素

角度二:中观角度

——四大阶段:导入期、成长期、成熟七、衰退期

分析:各个行业净资产收益率

角度三:微观角度

——三种维度:有形资源、五形资源、人力资源

案例分析:上市公司N公司财务报表分析

总结:四大报表解读、五大能力分析

小组演练 PK:请对自己公司的财务报表进行分析。


课程收尾:回顾课程,答疑解惑,合影道别

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