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课程大纲
**讲:宏观经济增长与权益资产预期回报率
一、宏观解读在财富管理中的意义
1. **预测宏观经济增长率,预测资产的未来回报率
2. 构建基于研究的咨询能力
二、宏观经济指标
1. GDP增速
2. 通胀指标:CPI/PPI
3. 就业率
4. 其他:基准利率、汇率、国际收支平衡、PMI
三、经济增长长期因素(20-50年)
1. 环境变化
2. 典型的长期经济增长模型
四、投资回报与经济增长
1. 短期回报与经济增长
2. 长期回报与经济增长
3. 经济周期分类
4. 政策调节与经济周期
五、宏观政策
1. 宏观经济政策目标
2. 货币政策
3. 财政政策
4. 产业政策
5. 现象剖析:货币超发与资产泡沫
六、经济预测方法
1. 宏观经济量化法
2. 经济指标法
3. 权益资产收益率预测模型
七、中国政治环境分析
中美博弈
八、双重夹击,中国经济如何乘风破浪
实战训练1:**新宏观研报解读
第二讲:权益类产品深度解析
一、权益类二级市场主要投资策略
1. 股票(对冲)策略
2. 固定收益
3. 管理期货
4. 相对价值
5. 事件驱动
6. 宏观策略
7. 组合基金
8. 复合策略
二、权益类私募基金
1. 私募基金的种类
2. 阳光私募产品简述
3. 桥水基金产品概述
实战训练2:阳光私募产品分析解读
三、权益类基金的通用评价方法
1. 基金经理
2. 投资风格
3. 四分位排名
4. Alpha阿尔法
5. Beta贝塔
6. TR指标
7. SR指标
8. JM指标
9. IR指标
第三讲:投资规划/投资组合管理
一、投资规划的流程和框架
1. 风险收益目标(源自KYC报告)
2. 宏观&金融市场(源自RBA)
3. 大类资产配置与小类资产配置
4. 构造/落实投资组合
5. 风险管理策略
6. 定期调仓策略
二、投资组合管理理论基础
1. 投资组合的由来
2. 有效市场假说
3. 马科维茨理论
4. 资本资产定价模型/CAPM
三、**常见的三大投资组合策略
1. 买入并持有
2. 恒定混合策略
3. 投资组合保险策略
四、权益类资产的配置价值
1. 加入低相关性资产的显著作用
2. 弱有效市场下更有可能获取超额收益
3. 较低的流动性提供“流动性溢价”
第四讲:顾问式营销中如何配置权益类产品
一、财富管理市场的客群分析
1. 9类典型客户
2. 行为模式分析法(客群 )
3. 生命周期分析方法
4. 财富量级分析法
二、PPF分析法
1. 了解过去
2. 分析现在
3. 展望未来
三、讲解资产配置原则的前期准备工作
1. 宏观经济/大类资产配置报告的准备
2. 按照客户资产量级分类讨论
3. 解读当前的资产配置建议书
4. 投资者沟通
四、资产配置原则的沟通流程
1. 上一年投资总结
2. 讲解本期宏观经济环境/大类资产/小类资产的表现预测
3. 讲解本客户的资产配置
4. 促成的关键要素和投顾**常用的工具包
实战训练3:角色扮演(高净值客户的权益类资产配置建议)
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