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一、从前科技企业为什么/怎么搭红筹架构海外上市?
(一)科技企业为什么去海外上市?
(二)在美国上市:新经济的机会
(三)怎么搭红筹(VIE)架构海外上市
(四)接下来怎么办?
二、科创板的变革与红筹回归的CDR模式
(一)科创板对公司治理的新要求解析
1.股权激励
2.锁定期和减持
3.三类股东
4.表决权差异——同股不同权
5.其他
(二)红筹回归:CDR模式
1.科创板为红筹回归提供空间
2.双重股权结构的实现路径
3.VIE回归成功与失败案例
三、境内上市:建立标准体系——IPO审核核心及被否案例分析
(一)仍应遵守IPO框架:五点原则(附多个案例解析)
(二)注册制审什么?
(三)预披露文件内容与格式要求
(四)不可小视的信息披露文件
(五)IPO审核被否案例分析及内核总结
(六)注册制下的问询及案例分析
四、境内多元化资本市场的上市与挂牌
(一)股权交易中心
(二)新三板
(三)主板
(四)创业板
(五)科创板
(六)联系与差异、合适的选择、操作要点
五、香港上市:机会与鸡肋
(一)香港上市优劣解析
(二)架构搭建
(三)H股全流通
(四)不同案例分析
(五)生物科技行业分析
六、上市前做好准备:转板、PRE融资、股权激励与对赌
(一)对赌条款清理与解除
(二)资产收购后的并轨运行期
(三)股权激励
(四)Pre-IPO融资
(五)转板 OR 并行
七、做大做强的机会——并购重组:资产在多元化资本市场间的流动,多层次资本市场下投资/收购的模式和案例
(一)多元化资本市场的区分与互联
(二)资产流动的多种形式
1.“大吃小”收购投资类
2.“小吃大”反向收购借壳上市类
3.上市公司分拆挂牌与挂板
(三)跨市场资产流动的监管框架
1.资金端:多种支付手段的灵活应用
2.资产端:不同市场估值的差异
3.跨市场交易的风险控制与监管
4.跨市场交易的信息披露与投资者关系
(四)混改:民营经济的机会
1.进入传统国资为主的领域
2.借力国资获得战略资源
(五)相关案例与规则解读
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