课程大纲

课程收益：

本课程致力于使高层管理人员从战略高度认识企业的投资和融资，并将企业的投融资行为与具体的经营环节中的管理结合起来，从而可以将投融资管理在本企业落到实处。

本课程将帮助您掌握对企业的投融资行为进行管理的方法和技能。

教学大纲：

**部分：投资管理

一、产业投资

（一）公司核心竞争力与产业链布局

（二）决策流程与项目分析评价；

二、股权投资

（一）中国热点投资领域分析

（二）投资机会评估的关键指标

（三）投资风险控制与投资退出机制

三、金融资产投资

（一）金融资产种类与价值趋势

（二）金融资产投资风险与防范。

四、投资管理的程序

（一）识别投资机会，产生投资计划

（二）评估投资计划：估计项目的相关现金流和恰当的折现率。

（三）投资管理的方法：净现值、内部报酬率、获利指数、回收期和投资收益率等。

（四）选择**投资方案。

案例1. 某公司设备投资的管理。

（一）比较净现值（ NPV ）

（二）比较内涵报酬率（IRR)

（三）比较获利指数（PI）

（四）投资管理指标的比较

1. 贴现指标之间的比较—净现值与内涵报酬率的比较：

（1） 对同一或彼此独立的投资方案评价的比较

（2）对互斥投资方案评价的比较

案例2．设有两个投资项目Ａ和Ｂ，贴现指标之间的比较

2. 贴现指标之间的比较—净现值与获利指数比较

案例3. 五个投资项目按获利指数的大小排序，与限定投资总额进行比较，从中选出净现值总和**大的**优组合。

3.投资管理中的非贴现指标：投资回收期（只能反映投资的回

收速度）、平均报酬率（只能反映投资的平均收益）等。在投资决策中只能作为辅助评价指标。

第二部分：融资管理

一、企业融资策略的设计及实战分析

资金是企业生存与发展的血液，如何在不同生命阶段在付出合理成本的前提下获得发展的资本与资金。

（一）企业自身融资需求及融资环境现状分析，

（二）融资渠道与方法的选择，

（三）如何制定有效的融资方案

（四）融资过程中风险识别与控制

（五）企业如何进行融资操作常见问题与对策

（六）企业股权融资的操作模式

创业者借助外部资本创立、发展、壮大、腾飞，在不同阶段面对不同类别的投资者，了解并利用他们的资金助推企业的发展。

1、天使投资

2、风险投资

3、私募股权投资

（七）进入资本舞台

1、中国资本市场体系及上市渠道比较

2、上市流程

3、上市条件与规范运作

4、上市公司再融资方式

•• 配股、增发、非公卡发行股票

• 普通公司债券

•• 可转换公司债券、交换债券

•• 分离交易公司可转化债权

二、融资管理方法：

（一）估计融资需求

（二）明确融资类型

（三）计算融资成本

（四）确定资本结构

具体内容包括：

（一）估计融资需求—估计所需外部资金的数量

估计融资需求的步骤—销售百分比法

案例4. 信达公司融资需求预测  

（二）明确融资类型

    自有资金与借入资金

    长期资金与短期资金

    内部筹资与外部筹资

    直接筹资与间接筹资

   具体包括：

   筹集自有资金—权益融资：

   筹集借入资金—负债融资：

   发行债券

   租赁

   混合性融资

   信用融资—运用供应商融资

案例5. 某企业的信用融资管理

（三）融资成本的计算

    资本成本的计算

    债务成本

    权益成本

    加权平均资本成本WACC

案例6、案例7、案例8融资成本的计算与运用

（四）确定资本结构

比较资金成本法：企业在融资决策之前，先拟定若干备选方案，分别计算各方按加权平均资本成本，并根据其高低来确定企业的资本结构。

案例9. 某企业**资本结构的确定

补充：中小企业的融资环境与对策

投融资管理综合案例：

三、课程范围

本课程适于各类企业的董事会成员、高中级管理层、各级财务管理人员，如集团主管财务的副总经理、总会计师、主任会计师、财务总监、财务部总经理、财务经理及其他管理人员等。

四、培训需要时间

培训需要时间：2天。