课程背景：

投资人在与目标企业达成初步合作意向后，由于信息不对称，投资人需**详尽的、 专业的调查，对目标企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做一个全面深入的审核。**尽调可以实现以下目标：

1. 发现项目或企业内在价值：投资者和融资方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业的内在价值。因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益。对企业内在价值进行评估和考量必须建立

在尽职调查基础上。

2. 判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响：从投资者角度讲，尽职调查是风险管理的**步。因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如，融资方过往财务账册的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；相关资产是否具有融资方赋予的相应价值；是否

存在任何可能导致融资方运营或财务运作出现问题的因素。

3. 为投资方案设计做准备：融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有。因而，投资者有必要**实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。一旦**尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方

承担进行谈判，同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。

课程收益：

● **本次培训了解财务尽调的技巧

● **培训及案例分享，了解何如开展尽调

● **培训可以了解尽调的重点在哪？如何识别存在的风险点

● **培训可以对目标公司进行客观评价，识别公司的潜在价值

课程时间：2天，6小时/天

课程对象：风投从业人员、企业高管、投资、财务等部门人员

课程方式：讲师讲授 案例分析

课程大纲

**讲：尽职调查概述

一、什么是财务尽职调查？

1. 尽职调查的种类

2. 尽职调查的特征

二、为什么要进行尽职调查？

1. 尽职调查的目的和作用

案例：发现公司存在的缺陷-内部、外部缺陷

案例：某公司存在缺陷分享

2. 尽职调查期望的效果

3. 尽职调查的重要性

三、什么时候进行尽职调查？

1. 尽调的一般流程

2. 尽职调查在投资中所处的位置

四、尽职调查包含的内容？

1. 财务尽职调查

2. 法务尽职调查

3. 业务尽职调查

4. 税务尽职调查

案例分享：某上市公司的尽调工作分析

五、尽职调查与审计的异同？

1. 目标不同

2. 出发点不同

3. 工作结果导向不同

4. 报告结果应用范围不同

1）目的不同

2）方法不同

六、尽调的原则

1. 独立性原则

2. 谨慎性原则

3. 全面性原则

4. 重要性原则

案例分享：上市公司尽调工作的综合分析

第二讲：尽职调查的范围和内容

一、尽职调查围绕投资目的展开

二、尽职调查的范围

1. 历史沿革

2. 业务概览

3. 会计及信息系统

4. 销售与收款

5. 采购与付款

6. 资产管理

7. 风险管理

8. 财务政策了解

9. 税务政策了解

三、财务尽调重点内容

1. 资产负债表项目尽调关注重点

2. 利润表项目尽调关注重点

3. 现金流量表项目尽调关注重点

4. 表外项目尽调关注重点

四、报表造假手法的识别

1. 夸大资产

2. 隐藏负债

3. 夸大利润

4. 现金流非正常等识别

案例分析：某集团在尽调工作中的甄别案例分享

第三讲：尽调的程序与方法

1. 计划阶段

1）工作计划如何编制

2. 调查、分析

3. 报告阶段

4. 事实调查

5. 分析与诠释

第四讲：尽调关注点、重点考虑事项及技巧运用

一、财务核查的重点

二、会计政策运用是否合适，一致性的核查

三、资产尽调关注重点及核查技巧

1. 货币资金真实性核查

2. 存货真实性核查，存货计量准确性核查

3. 长期资产真实性核查，计量准确性核查

四、负债尽调关注重点及核查技巧

1. 企业负债到期日核查

2. 企业流动性影响核查

五、营业收入真实性核查

1. 提前确认收入的核查

2. 延迟确认收入核查

3. 虚增客户核查

4. 夸大对客户收入的核查

案例分享：收入确认的综合案例分享

六、影响公司收入质量的核查

1. 客户比较单一

2. 公司利润来源单一

3. 公司主要产品情况

4. 专利权、商品权等存在权属问题

5. 公司利润主要靠补贴

案例分享：某集团尽调工作的利润分析分享

七、成本虚减的核查

1. 产品材料注意到长期资产中

2. 体外垫资，虚减成本核查

3. 推迟确认成本核查

4. 推迟在建工程，少计提折旧核查

5. 利息资本化虚减资本核查

6. 费用资产化核查

7. 体外小金库的虚减成本的核查

8. 其他虚减成本的方式

八、虚减费用的核查

1. 虚减应收账款的核查，主要是账龄

2. 更改会计估计的方式虚减费用核查

3. 体外支付费用方式虚减费用核查

案例分享：以上每一点会根据需要**上市公司报表粉饰案例实际讲解，因案例较多，不单独列示