【课程背景】

在企业经营过程中，企业家和管理者面临的一个重要挑战，就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色，是否具备财务思维，直接影响决策水平高低，并**终决定了企业经营成果。

你是否遇到过以下情形——

Ÿ 做重要决策时经常靠老板拍脑袋或者一句话就定了？

Ÿ 项目投资回报率太低，想提升却又不知道从何下手？

Ÿ 业务本身具备盈利性，但企业却仍然陷入资金困境？

Ÿ 辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？

导致以上困境的一个重要原因，是决策者和管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是获取利润以回报股东，而获取利润离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的决策，无异于驾驶一艘偏离航向的船，**终难以到达你想去的地方。

你是否希望成为一个优秀的决策者，引领企业沿着正确方向前行，**终有效回报股东？反之，你有没有想过一旦决策失误，会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响？

本课程帮助你**掌握财务思维，深入洞察企业经营本质，从而做出更加明智有效的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。身处商业社会，财务思维不是你的一个可选项，而是你的商业必修课。

【课程收益】

Ø 收获六个重要的财务思维，学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质

Ø 识别影响投资回报的三大要素，运用分治策略**大程度提升投资回报效率

Ø 理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险

Ø 树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，增强企业持续经营能力

Ø 学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策

Ø 重新理解“成本”概念，建立机会成本思维，同时防范沉没成本干扰

Ø 理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套绩效评价的科学合理方法

Ø 理解资金时间价值概念，运用折现思维科学评估项目投资价值

Ø 学会运用期权思维应对投资中的不确定性，有效规避投资风险

【课程特色】

Ø 引入真实商业案例，说服力强

Ø 课堂互动多，学员参与度高

Ø 现场演练，避免眼高手低

Ø 逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员

【课程时间】1~2天

【课程大纲】

一、为什么要用财务思维理解企业经营逻辑？

(一) 企业经营终极目标

Ø 两派观点之争：股东利益至上 vs. 相关者利益至上

Ø 股东利益至上原则为何经久不衰？——盈利是永恒的主题

(二) 财务基本概念及常用财务指标

Ø 资产与负债：你究竟有多少“家底”？

Ø 收入、成本及利润：你的脸上有“面子”吗？

Ø 现金流：你的“日子”过得好吗？

(三) 对资产、利润和现金流的进一步认识与理解

【讨论】资产、销售额、利润、现金，它们之间是什么关系？

Ø 资产（企业的“骨”）：质量比规模更重要

Ø 利润（企业的“肉”）：可持续的才是可贵的

Ø 现金（企业的“血”）：食物和水，你更需要哪个？

【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主

二、如何运用财务思维提升投资回报效率？

(一) 投资回报效率：运用分治策略**大程度提升企业赚钱能力

Ø 分解投资回报率指标：从年轻人买房事例中得到的启发

Ø 销售盈利效率：只提高销售额就足够了吗？

Ø 资产周转效率：你的资产有在高效周转吗？

Ø 杠杆运用效率：用自己的钱还是别人的钱？

【工具】找到提升投资回报效率的关键抓手

(二) 财务杠杆：天使还是魔鬼？

Ø 区分项目层面和股东层面的投资回报率

Ø 财务杠杆的双层含义

Ø 杠杆的两面性：同时放大收益与风险的“双刃剑”

Ø 融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配

【演练】计算不同融资方案下的股东投资收益率

【案例】TH集团：成也杠杆，败也杠杆

(三) 高周转：当利润率和负债率已经到了极限，我们还能做什么

Ø 如何理解“周转”：究竟是什么在周转？

Ø 区分两类负债：金融性负债与经营性负债

Ø OPM策略：用别人的钱赚钱，你的业务才有竞争力

【案例】华夏幸福：高低有效配合，造就独特商业模式

【案例】苏宁电器：运用OPM策略快速扩大经营规模

三、如何运用财务思维做出有效经营决策？

(一) 信息的相关性：识别决策中的信号与噪音

Ø 决策中的相关信息与不相关信息

Ø 成本性态区分：固定成本与变动成本

Ø 运用信息相关性思维（边际思维）做出准确决策

【演练】是否应该接受代加工合作邀请？

【演练】是否接受“亏本”订单？

(二) 重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要

Ø 会计学与经济学中的“成本”有何不同？

Ø 机会成本：放弃了的**大代价

Ø 沉没成本：不要念念不忘洒掉的牛奶

Ø 会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值

【演练】一个养老机构项目的投资决策

【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标

(三) 资金的时间价值：什么才是真正的“与时间做朋友”

Ø 利息的本质：对延迟消费和承担风险的补偿

Ø 折现率：将未来折合到现在的“打折”程度

Ø 折现率高低与未来不确定性程度的关系

(四) 运用折现思维做出科学的投资决策

Ø 投资回收期、净投资收益率（ROE）指标：静态决策指标的软肋

Ø 折现思维：考虑资金时间价值下的科学决策方式

Ø 净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）：折现思维在项目投资决策中的运用

【演练】折现思维运用：一个交通工具项目的投资决策

(五) 期权思维：如何应对未来的不确定性

Ø 有利的不对称性：只有权力，没有义务；成本有限，收益无限

Ø 金融期权与实物期权

Ø 实物期权的运用：“上市公司 PE”投资模式

【案例】哲学家运用期权思维赚得盆满钵满

【案例】爱尔眼科：设立并购基金实现外延扩张，运用实物期权提升上市公司业绩