PE/VC的最大作用在于解决中小企业资金问题，帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力，同时还可以帮助企业规范公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。 本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。

全面了解PE/VC 全面掌握PE/VC投资流程 全面掌握投资流程各阶段的工作 全面掌握尽职调查 全面了解盈利预测 全面掌握企业估值 全面掌握Term Sheet条款 全面了解PE/VC的投资管理 课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解

【课程大纲】

一单元    PE/VC概述

1、PE/VC概述

• PE/VC的概念
• PE的分类
• PE/VC的投资偏好

2、PE/VC投资企业的形式

• 股权投资
• 委托借款 债转股

3、PE/VC的退出路径

• IPO
• 并购退出
• 管理层回购（MBO）
• 清算

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第二单元  PE/VC的投资流程

1、PE/VC的投资流程概述

2、项目初审

• 书面初审
• 现场调研

3、签署投资意向书

• 什么是 T erm Sheet
• T erm Sheet中的核心条款

4、尽职调查

• 财务尽职调查
• 法律尽职调查
• 专业机构尽职调查
• 其他调查

5、融资谈判

6、签署正式投资协议

7、完成收购

8、投资管理

9、投资退出

第三单元  尽职调查

1、尽职调查概述

• 什么是尽职调查
• 尽职调查的目标
• 尽职调查的分类

2、尽职调查内容

• 财务尽职调查
• 法律尽职调查
• 专业机构尽职调查
• 券商尽职调查

3、尽职调查重点

• 并购重组项目
• 股权投资项目
• 拟新三板挂牌项目

4、尽职调查实施

• 时间节点安排
• 标的企业准备工作
• 会计师准备工作
• 律师准备工作
• 尽职调查实施方法

5、尽职调查报告

• 会计师尽职调查报告
• 律师尽职调查报告
• 专业机构尽职调查报告
• 券商尽职调查报告
• 投资机构投资报告

第四单元  盈利预测

1、盈利预测的概念

2、盈利预测编制

• 盈利预测基准
• 盈利预测基本假设
• 盈利预测表
• 盈利预测说明

3、盈利预测的作用

4、盈利预测与企业估值

5、【案例分析】

第五单元  企业估值

1、企业估值方法及其选择

• 重置成本法
• 收益现值法
• 市价法
• 清算法
• 企业估值方法选择
• 估值如何确定

2、几种典型项目的估值方法

• 非上市项目估值
• 天使项目估值
• 新三板项目估值
• 上市项目估值

【案例分析】

第六单元  Term Sheet

1、什么是Term Sheet

2、Term Sheet中的进入条款

• 投资金融工具条款
• 投资估值条款
• 对赌协议
• 反摊薄条款
• 分期投资条款

3、Term Sheet中的公司治理条款

• 公司控制权的竞取条款
• 管理层的肯定性和否定性条款

4、Term Sheet中的退出条款

• 回购权
• 共同卖股权
• 强卖权

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第七单元  PE/VC的投资管理

1、投后管理的必要性

2、我国民营企业管理现状

3、PE/VC的增值服务

• 帮助企业制度发展战略
• 建立完善公司治理结构
• 规范公司财务管理系统
• 提供再融资方面的服务
• 上市辅导及并购整合

4、PE/VC如何参与企业管理

• 股权安排
• 公司治理结构安排
• 面对危机的处理与控制

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