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徐京

资本运作与投行实践

徐京 / 资本运作与投融资讲师

课程价格: 具体课酬和讲师商量确定

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课程背景

2006年中国私募基金正式开放,标志着新的金融时代即将来临。 2014年,新常态经济下,新的经济生态逐渐形成。中国企业面临转型,想要转型成功必须懂得资本运作,实体经济、传统经济的时代虽然不能说过去了,但已经显得手段单一、落后,无法在新时代扬风破浪。 另一方面,面对新的投资环境,新三板政策的出台、沪港通等等金融政策的刺激,中国企业家有了新的投资环境和投资平台,这就是私募股权基金。因此,对于私募股权基金知识的学习亟不可待。 本课程系统、全面的讲解私募股权投资的形态特征、盈利模式、操作方法,具有可行性、落地行,具有极强的指导、实操作用!

课程目标

一天深入探讨,学员可以掌握并了解: 深入了解股权投资的投资理念 股权投资的投资热点 股权投资的基本概念和操作方法 股权投资的盈利模式 企业如何参股投行

课程大纲

一、 中国金融市场政策分析

1、企业上市潮的与资本运作——从美国模式找源头

2、中国证券市场改革

l 新三板及发展预测

l 注册制改革

l 多层次资本市场的建立

3、股权融资白日化

l 大白天下——正身

l 白热天下——竞由


二、股权投资基本概念?

1、私募股权与私募股权基金基本概念

2、股权基金投资的四大类别

l 天使投资

l 创业投资(VC)

l 成长资本(Pre—IPO)

l 并购基金

3、国际私募股权的发展历程

4、中国私募股权的发展历程(三个阶段及影响)


三、投行投资当下关注的领域

1、 私募投资的传统:赌赛道

2、 当今私募股权投资的七大热点及实操案例

l 节能环保产业

l 新一代信息技术

l 生物医药健康产业

l 高端装备制造产业

l 新能源产业

l 新材料产业

l 新能源汽车

3、 投行投资传统行业关注点/实操案例

l 高成长性

l 大规模

l 核心知识产权

l 品牌及渠道

l 其他方面


四、 私募股权投资关注的几大要素

1、投资人如何看企业?

l 广阔的增长前景——赌赛道传统

l 有效商业模式——实践中投行认可的商业模式几大要素

l 竞争优势——领先技术及其他

l 管理团队优秀——投行如何选择管理团队

l 持续增长的可能——上市基本要求

l 可行的退出方案——如何安排退路

l 商业计划书——良好的表现形式

2、 企业对投资人的五大理解误区

l 不关注多元化发展

l 不关注企业规模大小

l 不关注是否省钱

l 不关注你的‘勤勉’

l 不关注当下盈利


四、投资实践——投资流程

(1)投行如何寻找项目

(2)投行进行项目评估

(3)签署前期投资协议及条款清单

(4)进行尽职调查

l 业务调查

l 财务调查

l 法律调查

(5)条款确认

(6)如何进行企业估值

l 贴现现金流模型(PCF)

l 预计上市市值折扣法

l 盈利倍数估值法——决定P/E大小的因素

(6)两种投资模式

l 增资扩股

l 股权转让

(7)对赌及作用

l 让项目方说真话

l 弥补双方对公司估值发生分析

l 激励机制


五、参股投行——企业参股投行

1、私募股权如何募集设立?

(1)基金募集的来源

(2)私募股权基金两类盈利模式

2、私募股权的组织形式

l 公司型基金、信托型基金、有限合伙人基金

l 几类基金组织形式的比较

3、如何设定股权投资协议及关键条款?

4、投资项目管理


七、私募基金退出

1、上市退出

2、兼并收购

3、管理层收购

4、企业清算和破产

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