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**天 战略财务分析和传统财务分析
**部分： 传统财务报表分析
1. 哈佛财务报表分析框架
2. 财务报表分析的逻辑思路与切入点
3. 财务报表分析的三大功能
4. 财务报表分析的三元素
5. 财务报表三元素与企业价值管理和企业财务危机
6. 如何把握经济景气、股市行情与财务报表之间的关系
7. 识别虚假财务报表的整体思路
8. 企业财务指标体系及其关系
9. 资产负债表分析与经营决策
Ø 如何从资产负债表中了解企业财务稳定？
Ø 如何从资产负债表状态中看出企业问题所在？
Ø 资产负债率分析中存在的误区
Ø 如何确定合理的资产负债率水平？
Ø 如何优化负债结构？
Ø 传统的短期偿债能力分析中存在的误区
Ø 横向分析看出企业什么问题？
Ø 纵向分析看出企业什么问题？
Ø 货币资金风险分析
Ø 固定资产
﹣ 如何实现固定资产的综合成本优？
﹣ 如何提高固定资产的利用率？
﹣ 固定资产折旧政策对利润的影响
﹣ 项目投资与在建工程管理
Ø 无形资产和商誉如何估值？
Ø 现金管理：
﹣ 企业经营成功的关键是现金与非现金资产的结合
﹣ 企业佳现金持有量
﹣ 现金周转模型及对利润的影响
﹣ 现金的战略管理
案例分析：
Ø 西门子金融控股集团的现金管理策略；
Ø GE金融的资产负债管理部
Ø 德隆集团的融资战略及其后果
Ø 阿里巴巴集团三驾马车之一 —— 阿里金融的布局和整体财务判断
Ø 集团和财务公司的负债率如何结合在一起？
10. 利润表分析与经营决策
Ø 营业收入
﹣ 企业经营模式（Business Model）
﹣ 企业的销售组合分析
﹣ 企业销售策略分析
﹣ 部分行业的类金融分析
﹣ 营业收入真实性分析
Ø 营业成本和战略成本管理，利润分析
﹣ 营业成本与产品质量的关系
﹣ 固定成本，变动成本与产品定价
﹣ 本量利分析：亏损的产品可以停产吗？
﹣ 企业战略与营业成本控制
﹣ 产品生命周期和成本管理
﹣ 如何识别企业虚减成本的现象？银广夏
﹣ 企业生产成本降低的三种主要策略
﹣ 流程再造与成本管理
﹣ 期间费用的管理技巧
è 销售费用的与企业形态有关
è 管理费用与企业发展阶段有关
è 财务费用与企业不同阶段的融资风险
﹣ 企业各种税金的分析及其识别
﹣ 利润结构分析体系
﹣ 盈余质量分析
案例分析：
Ø 华为的快速扩张战略和损益管理方法
Ø 中国中铁，中国交建和中国建筑的盈利质量比较分析
Ø 金融业的传统业务和创新业务体现在收入，成本和费用上有什么异同？
11. 现金流量表分析与经营决策
Ø 经营活动的现金流量分析
Ø 投资活动的现金流量分析
Ø 融资活动现金流量分析
Ø 企业不同发展阶段的现金流特征
Ø 营运资本（经营活动的现金流）管理
Ø 自由现金流量的计算与分析
Ø 虚假现金流量表的识别
案例分析：
1. 中国铁建的经营活动现金流分析
2. 上海建工与北京城建的现金流比较分析
3. 无锡尚德的现金流分析和预警信号识别
4. 某央企集团财务公司现金流量结构和分析
第二部分 以企业价值为基础的财务分析：传统分析方法为什么不够全面和直接？
1. 管窥传统财务分析方法及其应用
Ø 企业偿债能力分析
Ø 企业管理能力分析
Ø 企业盈利能力分析
Ø 企业现金流状况分析
2. 传统分析方法自身的致命缺陷在哪里？
3. 以价值为基础的战略财务分析（基于价值管理和可持续发展）
Ø 资产结构对企业的经营方式、赢利模式的影响
Ø 财务分析的关注点－影响价值创造的因素及变量
Ø 价值＋战略＋变化
Ø “资本-资产-销售-利润-资本”的形成和演化过程
Ø 经营政策和财务政策与企业自我可持续增长的关系
Ø 自我可持续增长率与销售增长率之间的关系
小组讨论：杜邦财务分析体系为什么能够流行？你所在的组织有没有实践过杜邦分析体系？
案例分析：金融企业和非金融企业价值分析的出发点和着重点有什么不同？
第三部分 颠覆传统：企业价值如何界定和体现？
1. 公司的价值管理内涵和外延
2. 为什么要关注企业的价值
3. 企业价值决定的主要因素
4. 净资产报酬率与企业价值
