第一部分  经济形势分析

一、 怎么看当前的宏观经济形势？

1. 全球疫后经济“W”型复苏，我国也如此

2. 消费加快修复，重点领域亮点较多

3.  投资平稳增长，结构继续优化

4.  出口逐步改善，短期内有波动

二、  中长期经济发展面临的新形势

1.  外部环境

2. 人口总量与结构重塑

3.  房地产周期

三、 2024 年宏观经济形势及政策展望

1.  预计明年消费延续恢复势头

2. 预计明年投资平稳增长

3. 预计贸易进出口平稳向好

第二部分  行业政策与授信策略

一、 二十大周期需关注的行业投向

中国式现代化的大背景

政策聚焦三方面：

² 经济增长

² 高质量与安全发展

² 人口增长

成长行业的四要素分析法

具体行业举例

关注盈利成长

“安全”视角看行业选择

²  中央委员所属行业背景考察

² “安全”背后的行业发展空间

行业投资的三大热点预测

二、 从中央经济工作会议和近期宏观线索看行业布局

1. 产业政策：关注四条主线

² 新型工业化、数字经济、人工智能

² 战略性新兴产业：生物制造、商业航天、低空经济

² 未来产业：量子、生命科学

² 产业转型升级：数智技术、绿色技术

2. 财政政策：政策适度发力支持科技创新等重点领域

3. 扩内需政策：更新成为投资抓手，关注消费品以旧换新

4. 地产政策：延续此前政策脉络

三、 2024 年重点关注方向

1. 消费

² 短期：稳住资产价格

² 长期：活跃资本市场，优化政府支出结构

2. 地产政策

² 短期“三大工程”托底投资

² 长期聚焦“政府保障” “市场配置”模式探索

3. 产业政策：围绕现代化产业体系展开

第三部分  行业分析举例

一、分析思路

1. 行业经营模式及上下游合作模式分析

2. 资金流、物流特征

3. 资金需求特征

4. 行业风险特征

5. 风险控制手段

二、行业详解

1. 电子信息

2. 新材料

3. 生物医药

4. 新能源装备制造

5. 节能环保

6. 汽车与零部件

7. 房地产

专题  热点问题分析

产业政策如何跟踪

金融改革与城投风险

2024年的中美博弈预测