课程背景：

新冠疫情席卷全球，防疫的管控重拳也给经济按下了暂停键，全球供应链供给端受挫到需求端萎靡，对企业生产经营和流动性管理都提出了巨大的挑战。本课程通过以现金流为核心的产业链上下游关系、产能扩张、合理的投融资管理，层层推进，剥丝抽茧，让您拥有解读中小企业听诊器，全面透视企业健康状况，结合实地尽调，使得信贷决策更有前瞻性。

课程收益：

1. 疫情冲击之下现金流的重要作用；

2. 为什么浑水做空瑞幸？从浑水做空报告说开去；

3. 基于负债的流动性的财务风险解析；

4. 企业财务尽职调查方法与舞弊识别。

课程内容：

第一部分：疫情冲击下信贷分析的逻辑起点

1. 新冠疫情、产业链冲击与金融政策调控

2. 透过现象看本质——脆弱是本质

3. 信贷管理中的重中之重：现金流

4. 信贷的基本原则：以偿定贷

第二部分：企业财务分析基本框架——从瑞幸造假说开去

1. 把控企业盈利模式和核心竞争力

1) 收入的组成——瑞幸的流量在哪里？

2) 毛利率是利润之本——爱上瑞幸的优惠券

3) 开工率、产销率和货款回收率是企业生产经营的极简指标（生产型企业）

l 行业与存货——瑞幸的小鹿茶能成功么？

l 企业的价值之谜：基于存货的购产销流转

l 产业链中上下游结算的议价能力

l 库存和应收账款高企是企业财务恶化的重要征兆

l 行业结算的特殊性

2. 借的用途与还的来源

1) 用途欺诈与风险防控

2) 隐形债务的识别与防控

3) 关联方交易与套取银行信用——从神州看瑞幸管理层人品

4) 看报表判别偿债能力

第三部分 实地尽调的基本要点与信贷风险判断

1.企业经营恶化的预警

2.控制不了资金流就控制不了还款来源

3.是危还是机？——判断疫情冲击的深度和持续性