【课程背景】

财务，被称为商业世界的通用语言，而财务报告则是人们了解一家企业经营情况和财务状况最直接、最便捷的工具。学会解读与分析财务报告，已经成为当今商业社会给每个人提出的一项必备技能。

但是，财务毕竟是一门专业性很强的学科。如果不具备基本的财务知识，不具备财报解读的基本方法，面对几十上百页的财务报告，你一定会一头雾水，不知从何下手；同时，你还可能被企业一系列天花乱坠的财务操作手法所迷惑。比如，你是否想过以下情形——

Ÿ 财报中亮眼的销售和利润业绩，竟然是企业靠“自买自卖”取得的？

Ÿ 企业的利润相当可观，事实却是大部分利润来自“不务正业”行为？

Ÿ 财报显示企业当年出现巨亏，而这竟然有可能是管理层故意为之？

Ÿ 连续数年亏损的企业终于扭亏为盈，竟然是通过玩数字游戏实现的？

巴菲特说，“当别人在研究K线图时，我在读公司财报。”在价值投资理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。

本课程旨在帮助你掌握必备的财务知识以及阅读财报的有效方法，提升财报分析能力，不被数字表象所迷惑，运用财务“慧眼”洞察企业经营真相。身处复杂的商业社会，你需要拥有真正有用又称手的工具来武装自己。

【课程收益】

Ø 熟悉企业三张基本财务报表，掌握基本财务概念和常用财务指标

Ø 掌握财务报表阅读的四种基本方法，基于财报快速了解企业经营情况

Ø 了解上市公司财务报告的内容构成，快速获取关于财报质量的关键信息

Ø 了解财报业绩美化的五种常用操作手法，准确洞察数字背后的业务真相

【课程特色】

Ø 理论结合实践案例，能落地

Ø 实战演练多，避免眼高手低

Ø 逻辑清晰、通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】本课程适合所有对财报解读与分析感兴趣或有需求的人士

【课程时间】6小时

【课程大纲】

第一部分：如何阅读企业三张基本财务报表？

（一）资产负债表：企业的“骨”

Ø 资产、负债、股东权益及其关系

Ø 阅读资产负债表的基本方法

Ø 资产负债表中的重要财务指标

（二）利润表：企业的“肉”

Ø 收入、成本、费用及利润

Ø 利润表编制的基本原则：权责发生制

Ø 阅读利润表的基本方法

Ø 利润表中的重要财务指标

（三）现金流量表：企业的“血”

Ø 有利润表，为何还要有现金流量表？

Ø 通过三类经济活动阅读现金流量表

Ø 企业不同发展阶段现金流分布一般规律

（四）最重要的综合性财务指标：净资产收益率（ROE）

Ø 拆解影响ROE水平的三大关键要素

Ø 盈利效率指标：每一块钱销售额带来多少利润？

Ø 周转效率指标：每一块钱资产带来多少销售额？

Ø 杠杆效率指标：每一块钱自有资金撬动多大资产规模？

第二部分：如何解读上市公司财务报告？

（一）审计报告

Ø 会计师事务所：财务报告质量把关人

Ø 审计意见类型及其含义

（二）财务报表主表及附注

Ø 财务报表主表的内容结构

Ø 会计政策与会计估计

Ø 财务报表附注

（三）上市公司常用财务指标

Ø 市值/流通市值

Ø 市盈率

Ø 每股收益

Ø 市净率

第三部分：如何透过数字洞察业务真相？

（一）利润表中的秘密：如何识别出那些“不务正业”的公司

Ø 销售收入：收入构成分析

Ø 利润：利润来源分析

【案例】两面针：主业业绩持续下滑，投资收益成为公司利润主要来源

（二）如何摘掉ST的帽子？

Ø 上市公司ST相关规定

Ø 扭亏为盈靠哪般：转让资产、转让子公司股权、政府补贴

【案例】ST公司年底“花式扭亏”操作

（三）通过玩数字游戏实现财务报表“整容”

Ø 固定资产折旧：折旧年限谁说了算？

Ø 资本化与费用化之谜

【案例】鞍钢集团：通过延长固定资产折旧年限调节利润

（四）关联交易非关联化：“自买自卖”算什么好汉

Ø 关联方与关联交易的基本概念

Ø 如何利用关联交易影响业绩

Ø 关联交易如何非关联化

Ø 我国证监会对上市公司关联交易相关规定

【案例】中弘股份：靠隐蔽的关联交易实现业绩增长

（五）“洗大澡”：巨亏背后的真实用意

Ø “洗大澡”背后的心理机制和真实用意

Ø 常用操作手法：计提大额资产减值、大额费用一次性确认

【案例】易世达：资产减值集中确认，只为来年轻装上阵