深圳股权投资实务课程

【讲师介绍】

雷勋华

雷勋华，国内“零税负”资产重组讲师，股权激励10D模型创始人。

雷勋华被长沙市地方税务局誉为“重组讲师”，被上海交通大学MBA班学员、总裁班学员誉为“给我们口袋装钱的教授”。

雷勋华老师1967年出生于湖北荆州，常住深圳，经济学士、理学士、Staffordshire大学工商管理硕士（MBA），中国总会计师协会会员，高级会计师，高级咨询师，国内“零税负”资产重组讲师，股权激励10D模型创始人，上海交通大学MBA班、总裁班特聘讲师，武汉瑞金阳光投资管理有限公司首席顾问，致同会计师事务所（全球所）企业上市顾问。

雷勋华导师从事财务管理及资本运作工作26年，先后在世界500强国有企业中国石化任财务科长、上市公司财务经理、财务处长，在侨兴集团等中国500强企业任财务总监、首席财务官、董事会秘书，全程参与了中国石化下属企业湖北兴化股份有限公司（600886.SH）、侨兴集团下属企业侨兴移动通信有限公司（QXM，美国上市）和瑞金矿业有限公司（00246，香港上市）的上市全过程，对境内外企业上市的全套流程及上市后的后期维护都非常熟悉，是国内极少数主讲企业境内上市、境外上市的高端导师。

雷勋华导师现任深圳某资产管理集团公司副总裁、投资银行部总经理、前海股权投资公司（旗下有4只基金）总经理，其分管业务主要是发现潜在的可进入资本市场的目标公司，然后帮助目标公司进行资产整合、资源整合、资金注入，规范运作，使目标公司进入上市程序、或**上市公司收购目标公司实现目标公司间接上市（上市公司资源由集团公司对接），实现双方共赢。

【课程收益】

全面了解PE/VC
全面掌握PE/VC投资流程
全面掌握投资流程各阶段的工作
全面掌握尽职调查
全面了解盈利预测
全面掌握企业估值
全面掌握Term Sheet条款
全面了解PE/VC的投资管理
课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解

【课程背景】

PE/VC的**大作用在于解决中小企业资金问题，帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力，同时还可以帮助企业规范公司治理，为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。
本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC，帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。

【课程大纲】

一单元    PE/VC概述

1、PE/VC概述

• PE/VC的概念
• PE的分类
• PE/VC的投资偏好

2、PE/VC投资企业的形式

• 股权投资
• 委托借款 债转股

3、PE/VC的退出路径

• IPO
• 并购退出
• 管理层回购（MBO）
• 清算

【案例分析】深创投

【案例分析】深圳南海成长

第二单元  PE/VC的投资流程

1、PE/VC的投资流程概述

2、项目初审

• 书面初审
• 现场调研

3、签署投资意向书

• 什么是 T erm Sheet
• T erm Sheet中的核心条款

4、尽职调查

• 财务尽职调查
• 法律尽职调查
• 专业机构尽职调查
• 其他调查

5、融资谈判

6、签署正式投资**

7、完成收购

8、投资管理

9、投资退出

第三单元  尽职调查

1、尽职调查概述

• 什么是尽职调查
• 尽职调查的目标
• 尽职调查的分类

2、尽职调查内容

• 财务尽职调查
• 法律尽职调查
• 专业机构尽职调查
• 券商尽职调查

3、尽职调查重点

• 并购重组项目
• 股权投资项目
• 拟新三板挂牌项目

4、尽职调查实施

• 时间节点安排
• 标的企业准备工作
• 会计师准备工作
• 律师准备工作
• 尽职调查实施方法

5、尽职调查报告

• 会计师尽职调查报告
• 律师尽职调查报告
• 专业机构尽职调查报告
• 券商尽职调查报告
• 投资机构投资报告

第四单元  盈利预测

1、盈利预测的概念

2、盈利预测编制

• 盈利预测基准
• 盈利预测基本假设
• 盈利预测表
• 盈利预测说明

3、盈利预测的作用

4、盈利预测与企业估值

5、【案例分析】

第五单元  企业估值

1、企业估值方法及其选择

• 重置成本法
• 收益现值法
• 市价法
• 清算法
• 企业估值方法选择
• 估值如何确定

2、几种典型项目的估值方法

• 非上市项目估值
• 天使项目估值
• 新三板项目估值
• 上市项目估值

【案例分析】

第六单元  Term Sheet

1、什么是Term Sheet

2、Term Sheet中的进入条款

• 投资金融工具条款
• 投资估值条款
• 对赌**
• 反摊薄条款
• 分期投资条款

3、Term Sheet中的公司治理条款

• 公司控制权的竞取条款
• 管理层的肯定性和否定性条款

4、Term Sheet中的退出条款

• 回购权
• 共同卖股权
• 强卖权

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第七单元  PE/VC的投资管理

1、投后管理的必要性

2、我国民营企业管理现状

3、PE/VC的增值服务

• 帮助企业制度发展战略
• 建立完善公司治理结构
• 规范公司财务管理系统
• 提供再融资方面的服务
• 上市辅导及并购整合

4、PE/VC如何参与企业管理

• 股权安排
• 公司治理结构安排
• 面对危机的处理与控制

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