高级会计师考试临考复习重点32

财务分析

(一) 财务分析的基本方法

1. 比较分析法。

比较分析法是将两个或两个以上数据进行对比分析，揭示差异和原因的一种方法。它可按比较对象和比较内容进一步分类。

(1) 按比较对象的不同，其比较方法有：

① 与本企业不同时期的历史数据进行比较，又称趋势分析。

② 与同类企业或行业平均数进行比较，又称横向分析。

③ 与预算或计划进行比较，又称差异分析。

(2) 按比较内容的不同，其比较方法有：

① 比较会计要素的总量，如总资产、净资产或净利润，分析研究其成长能力。

② 比较结构百分比，如将利润表、资产负债表和现金流量表转换成结构百分比报表，以分析发现有问题的项目，揭示进一步分析的方向。

③ 　　　比较财务比率。财务比率是会计报表各要素之间相互比较所得出的比率，它反映了各要素之间的内在关系。比较财务比率是最重要的一种分析方法。

2. 因素分析法。

因素分析法是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对某一指标影响程序的一种方法。具体有连环代替法和差额分析法两种。

(1) 连环替代法：依次用实际值替代标准值，据以测定各因素对财务指标的影响。

(2) 差额分析法：是连环替代法的一种简化形式，是利用各因素的实际值与标准值之间的差额来计算各因素对分析对象的影响程度的方法。

(二) 偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。

1. 短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业流动资产变现能力的重要标志。

衡量短期偿债能力的指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率三项：

(1) 流动比率。

它是流动资产与流动负债的比率，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。

流动比率= 流动资产/流动负债

一般情况下，流动比率越高，表明企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障;但流动比率过高，可能表明流动资产占用过多，会影响资金的使用效率，提高企业的资金成本，影响企业的获利能力。

(2) 速动比率

它是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等以后的余额。

流动比率=速动资产/流动负债

在一般情况下，该比率越高，表明企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障;但速动比率过高，可能表明企业应收账款占用过多，现金回笼速度慢，反而会降低企业短期偿债能力。一般认为，速动比率以1：1的比例为佳。

(3) 现金流动负债比率。

它是企业经营现金净流量与流动负债的比率。

现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债

在一般情况下，该比率越高，表明企业短期偿债能力越强。

2. 长期偿债能力分析。

衡量长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、已获利息倍数和长期资产适合率。

(1) 资产负债率。

又称负债比率，是企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

资产负债率=负债总额/资产总额

一般情况下，该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。由于部分资产如待摊费用等难以作为偿债的物质保证，从稳健的角度出发，还应计算有形资产负债率，公式为：

有形资产负债率=负债总额/有形资产总额

有形资产总额=资产总额 -(无形资产 待摊费用)

(2)产权比率。

它是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。

产权比率=负债总额/所有者权益总额

负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者权益对俩权人权益的保障程度。该比率越代，表明企业的长期偿债能力越强。

(2) 已获利息倍数。

又称利息倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率。

已获利息倍数=息税前利润/利息费用

该指标反映获利能力对债务偿付的保证程度。一般情况下，已获利息倍数越高，表明企业对债务偿付的保障程度越高。

(3) 长期资产适合率。

它是企业所有者权益与长期负债之和同固定资产与长期投资之和的比率。该比率从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。

长期资产适合率=(所有者权益 长期负债)/(固定资产 长期投资)

从维护企业财务结构稳定和长期安全性角度出发，该指标数值较高比较好，但过高也会带来融资成本增加的问题。因此，该指标究竟多高合适，应根据企业的具体情况，参照行业平均水平确定。

(三) 营运能力分析

营运能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。

1. 基本评价指标。

衡量营运能力的指标主要有流动资产周转指标、固定资产周转指标、总资产周转指标三项。基本评论指标为：

周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额

周转期(周转天数)=计算期天数/周转率=(资产平均余额*计算天数)/周转额