证券从业《债券的发行与承销》第九章知识点十一

知识点十一：发行条件、条款设计和其他安排

（一）发行条件

1.基本条件

（1）公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；

（2）公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

（3）经资信评级机构评级，债券信用等级良好；

（4）公司最近1年期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定；

（5）最近3年会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；

（6）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%；金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

2.募集资金符合国家产业政策

3.不能再次发行的情形

（1）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；（3）对已发行的公司债券或其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

（二）条款设计要求及其他安排

1.定价：面值100元，发行价格由发行人和保荐机构通过询价确定

2.信用评级：聘请有证券服务业务资格的资信评级机构进行。公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

3.债券担保（与企业债相似，无强制性担保要求）

（1）担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债券的费用；（2）以保证方式提供担保的，应当为连带责任保证，且保证人资产质量良好；（3）设定担保的，担保财产权属应当清晰，尚未被设定担保或采取保全措施，且担保财产的价值经有资格的资产评估机构评估不低于担保金额。（4）符合相关法律规定。

（三）发行方式

向机构投资者发行，达到一定标准，可采用“网上发行和网下发行”相结合方式，向全市场投资者（包括个人投资者）发行。

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