发布时间： 2016年04月29日
《高级会计实务》第八章“金融工具会计”第四节知识点精讲：套期保值。其主要内容包括套期保值的原则与方式、套期保值的操作、套期保值的会计处理。本节主要介绍套期保值的操作。
套期保值之套期保值的操作（1）
目录：
（一）做好套期保值前的准备
（二）识别和评估被套期风险
（三）制定套期保值策略与计划
（四）优化套期保值方案
（五）套期保值跟踪与控制
知识点概述：
（一）做好套期保值前的准备
1.了解期货市场运行特点
期货市场的基本运行特点、我国期货市场的自身特点。
我国期货市场具有发展时间短，市场规模有限，交易品种有限等特点。
（1）我国正式的期货试点到1988年才有，正式的期货交易在1992年。
（2）2010年4月份才有了股指期货（我国正式的金融期货）
2.重视相关交易制度及规则
（1）风险管理制度。主要有保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、强行平仓制度等。
（2）保值管理制度。主要规定套期保值的申请条件、审批程序、建仓方式与监督管理等。
（3）交割制度。主要规定仓单注册及注销管理、品种交割流程、交割费用等。
（二）识别和评估被套期风险
被套期风险主要包括价格波动风险、汇率风险和利率风险。
1.价格波动风险（主要指商品的价格变动风险）
价格波动风险是指由企业的商品市场价格变动导致或引起的风险。在套期保值中，主要指企业要进行套期保值的被套期对象的价格波动风险。
2.汇率风险
汇率风险是指预期以外的汇率变动对企业价值的影响。
（1）交易风险
（2）外币折算风险
外币折算风险是指对财务报表，尤其是资产负债表的资产和负债进行会计折算时产生的波动。
（3）经济风险
经济风险主要体现于竞争对手的地理位置和活动，是汇率风险的一个重要决定因素。
比如，企业与经济比较动荡的国家发生交易，就会有经济风险。
3.利率风险（市场利率波动给企业带来的风险）
利率风险是利率变动对收益或资本所产生的风险，作为被套期项目的金融资产或负债价格均具有利率风险。
利率变动使得未来现金流量的现值及现金流本身被改变，因此，企业资产、负债及利率相关的资产负债表外合同的价值，都会受到利率变动的影响。
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