高级会计师备考：企业集团财务风险控制

高级会计师培训频道提供：本篇为高会考试《高级会计实务》第二章“企业投资、融资决策与集团资金管理”第二节重点精讲：融资决策，本节内容主要介绍企业集团财务风险控制。

【“企业集团财务风险控制”相关知识点】

1.企业集团债务融资及财务风险

2.企业集团财务风险控制重点

【重点精讲】：企业集团财务风险控制

企业集团融资战略的制定与执行应当以集团财务风险控制为前提。

（一）企业集团债务融资及财务风险

1.融资优势

相比于单一企业融资渠道与融资能力，企业集团具有明显的融资优势：

（1）集团强劲的盈利能力和抗风险能力，有利于增强集团外部资本市场的融资实力。

（2）集团内部的财务资源一体化整合优势，尤其是资金集中管理和内部资本市场功能，大大强化了集团财务的“金融”功能。

2.财务风险大

（1）企业集团往往存在财务上的高杠杆化倾向，且在集团框架中，这种财务高杠杆化的效应比单一企业要大得多，这就是人们通常所说的“金字塔风险”。

（2）母子公司之间、子公司之间的相互担保也会为集团财务带来隐患，担保链中一个环节的断裂，都可能产生严重的连锁反应。

（二）企业集团财务风险控制重点

企业集团财务风险控制包括资产负债率控制、担保控制等主要方面。

1.资产负债率控制

企业集团资产负债率控制包括两个层面：

（1）企业集团整体资产负债率控制。为控制集团整体财务风险，集团总部需明确制定企业集团整体“资产负债率”控制线。

一般而言，资产负债率水平的高低除考虑宏观经济政策和金融环境因素外，更取决于集团所属的行业特征、集团成长速度及经营风险、集团盈利水平、资产负债间的结构匹配程度等各方面。企业集团整体资产负债率的计量以合并报表为基础。

（2）母公司、子公司层面的资产负债率控制。为了确保子公司财务风险不会导致集团整体财务危机，集团总部需要根据子公司的行业特点、资产特点、经营风险等制定子公司资产负债率的控制线。

2.担保控制

集团财务管理要求严格控制担保事项、控制担保风险。具体包括：

（1）建立以总部为权力主体的担保审批制度。企业应当建立担保授权制度和审核批准制度，明确审批人对担保业务的授权批准方式、权限、程序、责任和相关控制措施，规定经办人办理担保业务的职责范围和工作要求，并按照规定的权限和程序办理担保业务。集团应当将担保业务审批权集中在总部；经办人应当在职责范围内，按照审批人的批准意见办理担保业务。严禁未经授权的机构或人员办理担保业务。

（2）明确界定担保对象。企业集团应当制定统一的担保政策、明确担保对象、范围、方式、条件、程序、担保限额和禁止担保的事项，定期检查担保政策的执行情况及效果。除总部外，企业集团下属成员单位通常不得对集团外客户提供任何担保；集团内部成员单位的互保业务必须由总部统一审批。

（3）建立反担保制度。企业集团必须要求被担保企业为自己提供反担保。