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发布时间: 2016年04月19日

高级会计师备考:作出并购决策

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高级会计师网校频道提供:本篇为高会考试《高级会计实务》第七章“企业并购”第二节重点精讲:企业并购流程,本节内容主要介绍作出并购决策。

【“作出并购决策”相关知识点】

1.并购双方就并购的可行性进行决策

2.并购双方形成决议,同意并购

【重点精讲】:作出并购决策

(一)并购双方就并购的可行性进行决策

企业并购的基本原则是成本效益原则,即并购净收益大于0,这样并购才是可行的。

1.计算并购收益。并购收益为并购后新公司整体的价值减去并购前并购方和被并购方(目标公司)整体价值后的余额。东奥高级会计师频道编辑“娜写年华”发布。即:并购收益=并购后新公司价值-(并购前并购方价值 并购前被并购方价值)

例如,A公司并购B公司,并购前A公司价值为3亿元,B公司价值为l亿元。A公司并购B公司后组成AB公司,AB公司价值为6亿元,则该并购收益为2亿元,计算过程如下:

并购收益=6-(3 1)=2(亿元)

2.计算并购溢价

假定A公司在并购B公司时,并购价格为1.2亿元,并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值=1.2-1=0.2(亿元)

3.计算并购净收益

并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用

假定A公司在并购B公司时,发生相关并购费用0.1亿元, 并购净收益=2-0.2-0.1=1.7(亿元)。

【提示】并购费用指并购过程中所发生的一切费用,包括并购过程中所发生的搜寻、策划、谈判、文本制订、资产评估、法律鉴定、公证等中介费用,发行股票还需要支付申请费、承销费等。

(二)并购双方形成决议,同意并购

并购具有可行性,谈判有了结果且合同文本已拟出,这时依法就需要召开并购双方董事会,形成决议。形成决议后,董事会还应将该决议提交股东大会讨论,由股东大会予以批准。

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